又一全国首单！仲量联行助力国泰君安济南能源供热REIT成功发售

近年来，随着我国经济的持续发展与城市化进程的不断加速，基础设施建设在经济增长和社会民生改善中扮演着愈发关键的角色。国家层面大力推动基础设施投资，搭建多元的投融资平台，积极构建开放透明的市场环境，鼓励社会资本参与公共服务领域，实现政府与社会资本的优势互补，共同推进我国基础设施建设迈向新高度。

2月17日，国泰君安济南能源供热封闭式基础设施证券投资基金于上海证券交易所上市。该项目是全国首单市政基础设施公募REITs，也是全国首单供热基础设施REITs。项目进一步开拓创新公募REITs大类资产类型，也为投资人提供资产优质、收益稳定的创新产品，对公募REITs市场具有重要意义。仲量联行评估咨询服务部为该项目提供市场调研、行业专家顾问服务。

国泰君安济南能源供热REIT作为全国首单市政基础设施公募REITs，其底层资产为济南热力集团持有的232段优质供热管网，管网覆盖面积达到3,700.2万平方米，服务37.45万户用户，服务区域集中在济南核心功能区，区域经济发展良好、常住人口持续增加，资产运营成熟稳定。供热行业作为城市公共服务的重要组成部分，具有需求稳定 、不可替代性高等的特点。

本单类REIT产品基金份额总额为2亿份，运作方式为契约型封闭式，存续期为28年。该基金募集期间净认购金额达到14.96亿元人民币。1月9日，国泰君安济南能源供热REIT发售结果公告显示，公众投资者有效认购基金份额数量为122.02亿份，按7.48元/份计算，募集规模约为912.68亿元，为公众发售初始基金份额数量的813.44倍，刷新当时公募REITs认购倍数新高*。这反映了公募REITs常态化发行下，伴随着资产类型的不断扩围扩容，当前市场投资者对于优质基础设施公募REITs产品的追捧。

_{*汇添富九州通医药仓储物流封闭式基础设施证券投资基金于2025年2月12日完成发售，有效认购倍数达1192倍，再次刷新公募REITs公众投资者认购倍数历史新高。请持续关注仲量联行动态更新，了解更多该产品最新信息。}

作为全国首单市政和首单供热领域的REITs公募产品，国泰君安济南能源供热REIT的发售意义非凡，这是国泰君安资管在服务民生、支持实体经济发展道路上的一次大胆创新与积极实践。此次发售不仅在盘活市政基础设施资产、保障居民生活质量、提升城市服务功能等方面发挥了良好的示范作用，还进一步增强了资本市场服务实体经济的质效，成为民生保障与金融创新深度融合的重要实践，为后续相关领域的发展提供了宝贵经验。

从市场发展角度来看，这一产品成功开拓了公募REITs市场的新领域，为市场注入全新活力，拓展了公募REITs市场的资产类型版图，为后续同类型产品的推出提供了宝贵的参考与借鉴，有望推动整个REITs市场迈向更为多元、成熟的发展阶段。

仲量联行评估咨询服务部提供覆盖REITs发行前、中、后期的全流程评估及咨询服务。近年来，仲量联行已为全国首批产业园REITs、高速公路REITs、清洁能源REITs、消费基础设施REITs等提供过现金流预测、底层资产估值、项目发行前股权评估、市场调研、及咨询等服务，为企业、券商、公募基金投资人提供技术培训及顾问服务，助力企业发挥基础设施REITs的重要作用。